Χρηματιστήριο: Γλίτωσε τα χειρότερα και κράτησε τις 2.500 μονάδες – Νέα υψηλά από ΟΤΕ και ΕΛΠΕ

Γεράσιμος Χιόνης • gchionis@naftemporiki.gr

Συνεδρίαση έντονης μεταβλητότητας αποδείχθηκε η σημερινή για το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς η άμβλυνση των πληθωριστικών πιέσεων στις ΗΠΑ αντιστάθμισε την ανησυχία για τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.

Ο ετήσιος δείκτης τιμών καταναλωτή επιβραδύνθηκε στο 3,5% για τον Ιούνιο, δηλαδή κάτω της εκτίμησης του 3,8%, γεγονός που περιόρισε μόλις στο 17% τις πιθανότητες για αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων τον Ιούλιο. Αυτή η εξέλιξη είχε ως αποτέλεσμα οι μετοχές σε Ευρώπη και Wall Street να «γυρίσουν» σε θετικό έδαφος.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, η τιμή του πετρελαίου Brent συνέχισε την ανοδική κίνηση, ξεπερνώντας τα 85 δολάρια ανά βαρέλι. Λάδι στη φωτιά της αβεβαιότητας έριξε η επιλογή του Ντόναλντ Τραμπ να επιβάλλει εκ νέου ναυτικό αποκλεισμό στο Ιράν και να ανακοινώσει φόρο 20% στα πλοία που διασχίζουν το Ορμούζ.

Μέσα σ’ αυτό το αντίρροπο περιβάλλον, ο Γενικός Δείκτης της Euronext Athens σημείωσε ανεπαίσθητη πτώση κατά -0,16% και έκλεισε στις 2.507,99 μονάδες, κρατώντας το ψυχολογικό όριο των 2.500 μονάδων και μένοντας μακριά από το χαμηλό ημέρας των 2.476 μονάδων. Ο τζίρος των συναλλαγών κυμάνθηκε στα 247,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 26,5 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε πακέτα.

Στο ταμπλό, τώρα, η Εθνική Τράπεζα σήκωσε το μεγαλύτερο βάρος των τραπεζικών ρευστοποιήσεων, διολισθαίνοντας πέριξ του -2%. Νέες απώλειες κατά -2,8% κατέγραψε η Cenergy, ενώ η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ βρέθηκε στα 4,75 ευρώ, μαρτυρώντας το ύψος των προσφορών στην εξελισσόμενη ΑΜΚ. «Φρέσκο» πολυετές υψηλό, αντίθετα, πέτυχαν οι Helleniq Energy και ΟΤΕ.
Απώλειες στις τράπεζες

Ο τραπεζικός δείκτης κατάφερε να «μαζέψει» τις αρχικά μεγάλες απώλειες, καθώς τερμάτισε στο -0,44% και τις 2.847 μονάδες.

Παρά τις ενδοσυνεδριακές πιέσεις, η μετοχή της Eurobank ενισχύθηκε στο +0,23% και τα 4,37 ευρώ, ενώ η μετοχή της Τρ. Πειραιώς αυξήθηκε στο +0,86% και τα 9,38 ευρώ. Αντίθετα, η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας διολίσθησε στο -1,70% και τα 15,29 ευρώ, με τη μετοχή της Alpha Bank να μένει σταθερή στα 4,079 ευρώ.

Την ίδια στιγμή, η μετοχή της Τρ. Κύπρου διόρθωσε από τα ρεκόρ των 10,2 ευρώ, καθώς κατέγραψε απώλειες στο -2,21% και τα 9,975 ευρώ. Στο -0,49% και τα 10,2 ευρώ διολίσθησε η μετοχή της Optima Bank, με τη μετοχή της CrediaBank να τερματίζει στο -0,55% και το 1,09 ευρώ εν μέσω πληροφοριών περί placement από τον βασικό μέτοχο.
Η εικόνα στο ταμπλό

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-0,16% και 6.377 μονάδες), η μετοχή της Cenergy δεν κατόρθωσε να ξεφύγει από τις έντονες ρευστοποιήσεις, καθώς κατρακύλησε στο -2,85% και τα 21,14 ευρώ, απομακρυνόμενη περαιτέρω τόσο από το ρεκόρ των 26,2 ευρώ όσο κι από την τιμή του placement (24,2 ευρώ). Στο -2,26% και τα 4,75 ευρώ υποχώρησε η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία σήμερα ξεκίνησε την ΑΜΚ των 250 έως 300 εκατ. ευρώ. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι οι προσφορές ξεπέρασαν από την πρώτη ημέρα το ζητούμενο ποσό, παρά το γεγονός ότι δεν υπάρχει cornerstone investor. H μέγιστη τιμή διάθεσης των νέων «χαρτιών» έχει οριστεί στα 4,86 ευρώ/μετοχή. Στη διαδικασία δεν θα συμμετάσχει ο βασικός μέτοχος, δηλαδή η Viohalco, κάτι που αναμένεται να οδηγήσει σε βελτίωση του free float από το σημερινό 16% στο 30%.

Από τα υψηλά 18ετίας οπισθοχώρησε η μετοχή της ΕΥΔΑΠ, η οποία έσπευσε να αφομοιώσει το πρόσφατο ράλι. Το αποτέλεσμα ήταν να κινηθεί στο -2,54% και τα 12,28 ευρώ. Η μετοχή της Aegean Airlines, επηρεαζόμενη από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και το κόστος στα αεροπορικά καύσιμα, προσγειώθηκε στο -1,06% και τα 12,08 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά, το ξέφρενο ράλι συνέχισε η μετοχή της Helleniq Energy, η οποία σκαρφάλωσε κατά +2,11% και έγραψε νέο υψηλό 18ετίας στα 12,12 ευρώ. Τα σταθερά υψηλά περιθώρια διύλισης, οι γενναιόδωρες τιμές – στόχοι και τα πρόσφατα deals έριξαν περαιτέρω «καύσιμα» στο re-rating της εισηγμένης. Ανοδικά στο +1,14% και τα 6,68 πορεύτηκε η μετοχή της Lamda Development, με τη μετοχή του ΟΤΕ να διευρύνεται στο +1,95% και τα 19,88 ευρώ, τα οποία ισοδυναμούν με το καλύτερο επίπεδο από το 2008.

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-0,72% και 3.099 μονάδες), η μετοχή της Intracom Holdings διολίσθησε στο -2,02% και τα 3,16 ευρώ, απογοητεύοντας περαιτέρω τους επενδυτές και διευρύνοντας την απόσταση από τις φετινές κορυφές (3,8 ευρώ). Στο -3,11% και το 1,122 ευρώ έκλεισε η μετοχή της Bally’s Intralot, για την οποία έχουν ακουστεί διάφορα σενάρια το τελευταίο χρονικό διάστημα, με αφορμή την εξαγορά της Evoke από το Ηνωμένο Βασίλειο. Autohellas, Ideal Holdings και Sarantis παρουσίασαν απώλειες άνω του -1%. Αντίθετα, η τιμή της Κρι Κρι ενισχύθηκε δυναμικά στο +1,97% και τα 28,5 ευρώ, μένοντας κοντά στα ρεκόρ των 30 ευρώ. «Ανάσα» στο +2,87% και τα 3,58 ευρώ πήρε η μετοχή της AVAX, η οποία είχε πιεστεί σημαντικά το προηγούμενο διάστημα.

Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Prodea, η οποία αδυνατεί να ξεφύγει από τη συρρίκνωση των τελευταίων εβδομάδων (ξεκίνησε μετά την αποκοπή του μερίσματος 1,5 ευρώ/μετοχή). Είναι χαρακτηριστικό ότι σήμερα υποχώρησε στο -4,17% και τα 2,76 ευρώ, με την αποτίμηση να έχει κατρακυλήσει στα 732 εκατ. ευρώ.

Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 72 μετοχές κινήθηκαν καθοδικά, 34 μετοχές σημείωσαν αύξηση, ενώ 16 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 184,8 δισ. ευρώ.


«Φρενάρισμα» στο Χρηματιστήριο

Στις εξελίξεις της Μέσης Ανατολής παραμένει στραμμένο το ενδιαφέρον του ελληνικού χρηματιστηρίου, το οποίο καλείται να διαχειριστεί τις πληθωρικές γεωπολιτικές και ενεργειακές προκλήσεις.

Η επιλογή του Ντόναλντ Τραμπ να επιβάλλει εκ νέου ναυτικό αποκλεισμό στο Ιράν και να ανακοινώσει φόρο 20% στα πλοία που διασχίζουν το Ορμούζ, έρχεται να ρίξει περαιτέρω λάδι στη φωτιά. Την ίδια στιγμή, η Τεχεράνη απαντά με νέα στρατιωτικά χτυπήματα, τα οποία αυξάνουν σημαντικά το ρίσκο για τον διάπλου των κρίσιμης σημασίας θαλάσσιων στενών.

Η τιμή του πετρελαίου Brent, η οποία αποτελεί τον υπέρτατο κριτή, δεν μπορεί να μείνει ανεπηρέαστη. Μετά το χθεσινό άλμα κατά σχεδόν +10%, σήμερα δείχνει να συνεχίζει την ανοδική κίνηση, με αποτέλεσμα να αυξάνεται κατά τουλάχιστον +2% και να φθάνει στην περιοχή των 85 δολαρίων.

Όπως είναι εύλογο, η προοπτική ανάφλεξης του ενεργειακού κόστους έχει άμεσο αντίκτυπο στις αγορές μετοχών. Οι νέες πληθωριστικές πιέσεις μπορούν να μειώσουν τα περιθώρια κέρδους των εισηγμένων και να αναγκάσουν τις κεντρικές τράπεζες να επιταχύνουν τον ρυθμό αύξησης των επιτοκίων. Κι αυτό είναι ένα σενάριο, το οποίο οι επενδυτές δεν επιθυμούν.

Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον, η θέση της Λεωφόρου Αθηνών είναι αρκετά δύσκολη, καθώς η κυριαρχία των ξένων την καθιστούν ευάλωτη στις μεταπτώσεις του διεθνούς περιβάλλοντος.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, το αισιόδοξο κλίμα στο εσωτερικό και η πληθωρική δραστηριότητα των εισηγμένων μπορούν να προσφέρουν αξιόλογα αντίβαρα, απορροφώντας ένα μέρος των εξωγενών πιέσεων. Άλλωστε, εδώ και αρκετές ημέρες, οι long δείχνουν να έχουν απάντηση σε κάθε πρόβλημα που προκύπτει, παρουσιάζοντας μια παρατεταμένη ανθεκτικότητα.

Όσον αφορά το ταμπλό, το ενδιαφέρον είναι στραμμένο κυρίως στους κλάδους της διύλισης και της ύδρευσης.

Motor Oil και Helleniq Energy συνεχίζουν το ξέφρενο ράλι, προσφέροντας εντυπωσιακές αποδόσεις στους μετόχους. Τα σταθερά υψηλά περιθώρια διύλισης αλλά και οι «πλούσιες» επιχειρηματικές διεργασίες αποτελούν τους βασικούς μοχλούς. Μάλιστα, στην περίπτωση της εταιρείας του Ομίλου Βαρδινογιάννη, η αναρρίχηση της κεφαλαιοποίησης στα 5,2 δισ. ευρώ έχει επαναφέρει τα σενάρια περί επιστροφής στον Standard Greece του MSCI.

Για τα «χαρτιά» των ΕΥΑΘ και ΕΥΔΑΠ, η επικείμενη απορρόφηση των δημοτικών επιχειρήσεων ύδρευσης, τα μεγάλα επενδυτικά προγράμματα και το σχέδιο για την αντιμετώπιση της λειψυδρίας έχουν δημιουργήσει ένα ενδιαφέρον επενδυτικό story, το οποίο ολοένα και προσελκύει την προσοχή των επενδυτών. Δεν είναι τυχαίο ότι η αποτίμηση της ΕΥΔΑΠ έχει ήδη ξεπεράσει το 1,3 εκατ. ευρώ, την ίδια στιγμή που κυκλοφορούν φήμες περί πιθανής ΑΜΚ, προκειμένου η εισηγμένη να αξιοποιήσει το momentum και να χτίσει την επόμενη ημέρα σε πιο στέρεες βάσεις.

Σήμερα, στο μεταξύ, ξεκίνησε η δημόσια πρόταση για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ κατά 250 εκατ. ευρώ. Η διαδικασία αφορά την έκδοση έως 75.000.000 νέων κοινών μετοχών, με μέγιστη τιμή διάθεσης τα 4,86 ευρώ/μετοχή. Οι νυν μέτοχοι θα έχουν εν μέρει προτεραιότητα στην κατανομή των νέων «χαρτιών», με τέτοιο τρόπο ώστε να μπορέσουν να διατηρήσουν τη συμμετοχή τους στο ήδη υφιστάμενο ποσοστό. Βέβαια, η Viohalco, η οποία ελέγχει το 84,78%, δεν προτίθεται να αξιοποιήσει την παραπάνω διευκόλυνση, κάτι που αναμένεται να οδηγήσει σε βελτίωση του free float μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ.



(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)

naftemporiki.gr