Γεράσιμος Χιόνης • gchionis@naftemporiki.gr
«Φρένο» στο εξαήμερο ανοδικό σερί έβαλε σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να επιδίδονται στο καθιερωμένο profit taking, επιλέγοντας τον δρόμο των ρευστοποιήσεων.
Η αναταραχή στη Μέση Ανατολή, στον απόηχο των νέων αμερικανικών στρατιωτικών χτυπημάτων στο Ιράν, έδωσε την ευκαιρία στους traders να αφομοιώσουν τα κεκτημένα, την ίδια στιγμή που η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύθηκε κατά περισσότερο από +2%, συντηρώντας την πίεση του ενεργειακού κόστους.
Αντίβαρο στις ρευστοποιήσεις, βέβαια, αποτέλεσαν τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη του α’ τριμήνου, αλλά και οι «πυκνές» επιχειρηματικές εξελίξεις, οι οποίες διατήρησαν το αγοραστικό ενδιαφέρον σε επιλεγμένα «χαρτιά» της Αθήνας.
Μέσα σ’ αυτό το περιβάλλον, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε πτώση κατά -0,91% και έκλεισε στο χαμηλό ημέρας των 2.348,45 μονάδων, χάνοντας περίπου 22 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τετάρτης (2.370,04 μονάδες). Ο τζίρος των συναλλαγών κυμάνθηκε στα 439,3 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 92,5 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.
Στο ταμπλό, τώρα, η Alpha Bank υποχώρησε κατά σχεδόν -3%, ενόσω αύριο ξεκινά η δημόσια πρόταση για την εξαγορά της Alpha Trust Holding έναντι 20,2 ευρώ/μετοχή. Απώλειες άνω του -2% εμφάνισαν και οι Eurobank – Εθνική Τράπεζα – Allwyn – ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Η ΔΕΗ, από την άλλη πλευρά, ενισχύθηκε εκ νέου δυναμικά, σκαρφαλώνοντας στις παρυφές των 22 ευρώ (νέο υψηλό 18ετίας).
Πιέσεις στις τράπεζες
Ο τραπεζικός δείκτης έσπευσε να «κλειδώσει» τα ισχυρά κέρδη των προηγούμενων ημερών, με αποτέλεσμα να υποχωρήσει στο -2,47% και τις 2.667 μονάδες.
Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας αναδίπλωσε στο -2,65% και τα 14,72 ευρώ, η μετοχή της Eurobank κατρακύλησε στο -4,19% και τα 3,80 ευρώ, ενώ η μετοχή της Τρ. Πειραιώς τερμάτισε στο -1,06% και τα 8,954 ευρώ. Η μετοχή της Τρ. Κύπρου έπεσε στο -1,00% και τα 9,39 ευρώ, με τη μετοχή της Optima Bank να διαπραγματεύεται στο -1,31% και τα 10,51 ευρώ, παρότι ενδοσυνεδριακά έφθασε στο ρεκόρ των 10,8 ευρώ.
Η μετοχή της Alpha Bank περιορίστηκε στο -2,80% και τα 3,78 ευρώ. Το πρωί έγινε γνωστό ότι η Επ. Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε το πληροφοριακό δελτίο για τη δημόσια πρόταση στην Alpha Trust Holding. Το αντίτιμο ανέρχεται στα 20,2 ευρώ/μετοχή, κάτι που αντανακλά premium 55,7% σε σχέση με τη μέση τιμή της μετοχής το τελευταίο εξάμηνο. Η περίοδος αποδοχής ξεκινά αύριο και ολοκληρώνεται στις 26 Ιουνίου. Στόχος της τράπεζας είναι η απόκτηση του 100% των μετοχών της Alpha Trust Holding, καταβάλλοντας ένα ποσό της τάξης των 63 εκατ. ευρώ.
Η εικόνα στο ταμπλό
Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-1,01% και 5.959 μονάδες), η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, εν αναμονή του αυριανού rebalancing στους δείκτες του MSCI (θα προστεθεί στον Standard Greece), αναδίπλωσε στο -2,23% και τα 42,12 ευρώ. Οι αναλυτές, σε κάθε περίπτωση, περιμένουν εισροές άνω των 120 – 130 εκατ. ευρώ από την αναδιάρθρωση. Απώλειες στο -1,78% και 49,6 ευρώ εμφάνισε η μετοχή της Coca Cola HBC, η οποία υποχώρησε κάτω του ψυχολογικού ορίου των 50 ευρώ. Τα 23 ευρώ απώλεσε εκ νέου η τιμή της Jumbo, η οποία διολίσθησε στο -2,55% και τα 22,9 ευρώ. Η νέα άνοδος της τιμής του πετρελαίου άσκησε πιέσεις στη μετοχή της Aegean Airlines, η οποία έκλεισε στο -1,79% και τα 12,1 ευρώ, ενώ απώλειες στο -2,15% και τα 5,01 ευρώ κατέγραψε και η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ. Η μετοχή της Allwyn δεν κατάφερε να διεκδικήσει την επάνοδο στα 13 ευρώ, καθώς βούτηξε στο -3,08% και τα 12,255 ευρώ, παραμένοντας εγκλωβισμένη κοντά στα χαμηλά 4ετίας των 11,7 ευρώ.
Σε θετικό έδαφος με εντυπωσιακό τρόπο επέστρεψε η μετοχή της ΔΕΗ, η οποία ενισχύθηκε στο +4,67% και τα 21,98 ευρώ, τα οποία αποτελούν νέο υψηλό 18ετίας, ανεβάζοντας την αποτίμηση στα 13,1 δισ. ευρώ. Μάλιστα, ο τζίρος των συναλλαγών ξεπέρασε τα 220 εκατ. ευρώ, σε ακόμη μία ένδειξη της αλλαγής του status quo μετά την ΑΜΚ των 4,25 δισ. ευρώ. Η μετοχή της Motor Oil διευρύνθηκε στο +0,82% και τα 37,02 ευρώ, λαμβάνοντας ώθηση από τα μεγέθη του α’ τριμήνου. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 332,1 εκατ. ευρώ έναντι 84,6 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2025. Αντίστοιχη ήταν η βελτίωση και στα λειτουργικά κέρδη, με τα μικτά κέρδη να εκτοξεύονται από τα 186,6 στα 609,9 εκατ. ευρώ. Φυσικά, η βελτίωση αποδίδεται στις συνθήκες της αγοράς ενέργειας και στη βελτίωση των περιθωρίων διύλισης.
Στο +2,80% και τα 25,7 ευρώ βρέθηκε η μετοχή της Cenergy, η οποία παρουσίασε καθαρά κέρδη 74,1 εκατ. ευρώ για το διάστημα Ιανουαρίου – Μαρτίου έναντι 41,0 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025, με το περιθώριο να καταγράφει σημαντική αύξηση. Το ανεκτέλεστο παραγγελιών διαμορφώθηκε σε 3,3 δισ. ευρώ. Η διοίκηση επιβεβαίωσε την εκτίμηση για προσαρμοσμένο EBITDA 370 – 400 εκατ. ευρώ για το σύνολο του 12μήνου. Το ράλι βοήθησε και τη συγγενική Viohalco, η οποία ενισχύθηκε στο +2,48% και τα 20,7 ευρώ, τα οποία αποτελούν νέο ιστορικό υψηλό.
Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-0,07% και 3.081 μονάδες), η μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών διόρθωσε από τα διαδοχικά ρεκόρ, καθώς υποχώρησε στο -1,25% και τα 3,94 ευρώ. Όλα τα βλέμματα παραμένουν στραμμένα στην επικείμενη ΑΜΚ των 530 εκατ. ευρώ, με τη διοίκηση να έχει διαδοχικά ραντεβού με επενδυτές στο Λονδίνο, έχοντας ως στόχο την προσέλκυση των αναγκαίων κεφαλαίων. Profile και Alter Ego Media περιορίστηκαν κατά -2,21% και -3,28%, αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, η μετοχή της Κρι Κρι πραγματοποίησε άλμα στο +5,82% και τα 26,35 ευρώ, πετυχαίνοντας νέο ρεκόρ όλων των εποχών. Η εισηγμένη είδε τα καθαρά κέρδη του α’ τριμήνου να ανέρχονται σε 13,89 εκατ. ευρώ έναντι 7,25 εκατ. ευρώ. Βέβαια, η παραπάνω επίδοση δεν είναι αντιπροσωπευτική για το σύνολο του 2026, καθώς δεν ενσωματώνει τις επιβαρύνσεις από διάφορα στοιχεία κόστους. Έτσι, για το υπόλοιπο της χρονιάς η εισηγμένη περιμένει σταδιακή αποκλιμάκωση των περιθωρίων.
Ξεχωριστή μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Alpha Trust Ανδρομέδα, η οποία έλαβε ώθηση από την αυξημένη αποτίμηση για το deal της ομοειδούς Alpha Trust Holdings. Έτσι, η τιμή της εταιρείας ανέβασε ρυθμούς στο +3,85% και τα 8,64 ευρώ, βελτιώνοντας την αξία στα 32 εκατ. ευρώ.
Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 64 μετοχές κινήθηκαν καθοδικά, 48 μετοχές σημείωσαν αύξηση, ενώ 14 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 172,9 δισ. ευρώ.
Profit taking στο Χρηματιστήριο
Έξι σερί ανοδικές συνεδριάσεις είχε συμπληρώσει μέχρι χθες το Χρηματιστήριο Αθηνών, με αποτέλεσμα να πλησιάσει σε απόσταση μόλις -1,5% την προ-πολέμου κορυφή των 2.407 μονάδων.
Ωστόσο, η φυσιολογική ανάγκη για profit taking και κυρίως η σοβαρή κλιμάκωση της γεωπολιτικής έντασης στη Μέση Ανατολή οδήγησαν τον Γενικό Δείκτη σ’ ένα αρνητικό «γύρισμα» κατά τη διάρκεια της σημερινής συνεδρίασης.
Αμερικανικές δυνάμεις προέβησαν σε νέα πλήγματα εναντίον του Ιράν, με την Τεχεράνη να απαντά με drones σε αμερικανική βάση και πυρά κατά συγκεκριμένων πλοίων. Κι όλα αυτά, ενόσω η διπλωματική προσπάθεια για την επίτευξη μιας συμφωνίας για το άνοιγμα του Ορμούζ εξακολουθεί να συναντά διαρκή εμπόδια.
Δεν είναι τυχαίο ότι η τιμή του πετρελαίου Brent ενισχύεται σήμερα κατά σχεδόν +3%, με αποτέλεσμα να βρίσκεται στην περιοχή των 97 δολαρίων ανά βαρέλι. Βέβαια, παρά την άνοδο, παραμένει κάτω του ψυχολογικού ορίου των 100 δολαρίων ανά βαρέλι.
Εξετάζοντας τώρα τις επιμέρους εισηγμένες, η προσοχή στρέφεται στην ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, όπου οι προεργασίες για την ΑΜΚ των 530 εκατ. ευρώ προχωρούν ικανοποιητικά. H διοίκηση αυτές τις ημέρες είχε ραντεβού με επενδυτές στο Λονδίνο, έχοντας ως στόχο την προσέλκυση των αναγκαίων κεφαλαίων.
Από εκεί και πέρα, στο επίκεντρο τίθενται και τα οικονομικά μεγέθη του α’ τριμήνου, τα οποία παρά τις επιπτώσεις του πολέμου και την υψηλή βάση σύγκρισης καταγράφουν περαιτέρω άνοδο, αποδεικνύοντας τη δυναμική της κερδοφορίας των ελληνικών εισηγμένων.
Η Cenergy παρουσίασε καθαρά κέρδη 74,1 εκατ. ευρώ για το διάστημα Ιανουαρίου – Μαρτίου έναντι 41,0 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025, με το περιθώριο να καταγράφει σημαντική αύξηση. Το ανεκτέλεστο παραγγελιών διαμορφώθηκε σε 3,3 δισ. ευρώ. Η διοίκηση επιβεβαίωσε την εκτίμηση για προσαρμοσμένο EBITDA 370 – 400 εκατ. ευρώ για το σύνολο του 12μήνου.
Η Κρι Κρι είδε τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται σε 13,89 έναντι 7,25 εκατ. ευρώ, αν και η παραπάνω επίδοση δεν είναι αντιπροσωπευτική για το σύνολο του 2026, καθώς δεν ενσωματώνει τις επιβαρύνσεις από διάφορα στοιχεία κόστους. Έτσι, για το υπόλοιπο της χρονιάς η εισηγμένη περιμένει σταδιακή αποκλιμάκωση των περιθωρίων.
Εντυπωσιακές ήταν οι επιδόσεις στην περίπτωση της Motor Oil, η οποία παρουσίασε καθαρά κέρδη 332,1 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο του 2026 έναντι 84,6 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο του 2025. Αντίστοιχη ήταν η βελτίωση και στα λειτουργικά κέρδη, με τα μικτά κέρδη να εκτοξεύονται από τα 186,6 στα 609,9 εκατ. ευρώ. Φυσικά, η βελτίωση αποδίδεται στις συνθήκες της αγοράς ενέργειας και στη βελτίωση των περιθωρίων διύλισης.
Μην ξεχνάμε, τέλος, ότι αύριο το απόγευμα αναμένεται η αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI. Η προσθήκη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στον «αναδυόμενο» Standard Greece εκτιμάται ότι θα επιφέρει αρκετή κινητικότητα, καθώς ο συντελεστής βαρύτητας θα πρέπει να προσαρμοστεί αναλόγως για τις υπόλοιπες εννέα μετοχές του δείκτη, συμπεριλαμβανομένων και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών.
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
naftemporiki.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου