Χρηματιστήριο: Μισή… επιστροφή στο «πράσινο» – Ξεχώρισε η Allwyn

Γεράσιμος Χιόνης • gchionis@naftemporiki.gr

Οριακά ανοδικά κινήθηκε σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο, με τους αγοραστές να χάνουν το μεγαλύτερο μέρος των ενδοσυνεδριακών κερδών.

Τα μικτά πρόσημα σε Ευρώπη και Wall Street, σε συνδυασμό με την απουσία εγχώριων καταλυτών, επέδρασαν καθοριστικά στην ψυχολογία των επενδυτών, οι οποίοι καλούνται να διαχειριστούν την παρατεταμένη αναταραχή στις αγορές των κρατικών ομολόγων, όπου η απόδοση στην αμερικανική 10ετία παραμένει άνω του 5,2%. Έξτρα μεταβλητότητα πυροδότησε τόσο η προκήρυξη πρόωρων εκλογών στην Ισπανία, όσο και το κύμα διαδηλώσεων στη Γαλλία.

Μέσα σ’ αυτό το εύθραυστο περιβάλλον, ο Γενικός Δείκτης του Euronext Athens σημείωσε οριακή αύξηση κατά +0,13% και διαμορφώθηκε στις 2.639,95 μονάδες, κλείνοντας κοντά στο χαμηλό ημέρας (2.639 μονάδες) κι απέχοντας περίπου 100 μονάδες από τα υψηλά 17ετίας (2.738 μονάδες). Ο τζίρος των συναλλαγών κυμάνθηκε στα 296,0 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 58,7 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε πακέτα.

Στο ταμπλό, τώρα, η Allwyn ενισχύθηκε δυναμικά κατά τουλάχιστον +4%, εν μέσω των νέων πολιτικών συσχετισμών από τις χθεσινές προεδρικές εκλογές στη Βραζιλία. Στο ρεκόρ των 15 ευρώ αναρριχήθηκε η Optima, ενώ η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αναδίπλωσε κάτω των 43 ευρώ. Νέο χαμηλό έγραψε η Aktor Group, η οποία βρέθηκε στα 9,3 ευρώ.
Στασιμότητα στις τράπεζες

Ο τραπεζικός δείκτης προσπάθησε εν μέρει να συνέλθει από τις ρευστοποιήσεις της προηγούμενης εβδομάδας, αν και έμεινε στο «φτωχό» +0,18% και τις 3.144 μονάδες.

Η Eurobank διευρύνθηκε στο +0,74% και τα 4,618 ευρώ, η Εθνική Τράπεζα ακολούθησε στο +0,09% και τα 16,85 ευρώ, η Τρ. Πειραιώς διατηρήθηκε στα 10,18 ευρώ, ενώ η Alpha Bank υποχώρησε στο -0,90% και τα 4,42 ευρώ.

Την ίδια ώρα, η Τρ. Κύπρου ανήλθε στο -0,09% και τα 10,59 ευρώ, με την Optima Bank να κάνει άλμα +2,66% και να πετυχαίνει νέο ρεκόρ στα 15,04 ευρώ. Στο -0,51% και το 0,975 ευρώ τερμάτισε η CrediaBank.
Η εικόνα στο ταμπλό

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (+0,14% κι 6.766 μονάδες), η Allwyn ήταν η απόλυτη πρωταγωνίστρια, καθώς εκτοξεύθηκε στο +4,11% και τα 11,535 ευρώ, ξεκολλώντας από τα χαμηλά 4ετίας. Ώθηση παρείχε το χθεσινοβραδινό αποτέλεσμα στον α’ γύρο των προεδρικών εκλογών της Βραζιλίας (προβάδισμα του Μπολσονάρου έναντι του Λούλα), το οποίο αυξάνει τις πιθανότητες για ανατροπή της πρόσφατης απόφασης που αφορούσε την απαγόρευση του online στοιχήματος στη χώρα. Ανοδικά κατά +0,45% πορεύτηκε η Metlen, η οποία συνεχισε στις παρυφές των 50 ευρώ (49,22 ευρώ), μετά τη νέα συμφωνία για την παράδοση γαλλίου -αυτή τη φορά σε εταιρεία από την Ιαπωνία. Την παραπάνω εξέλιξη έσπευσε να χαιρετίσει η Morgan Stanley, η οποία δίνει τιμή – στόχο στα 56 ευρώ με σύσταση overweight. Η Viohalco διευρύνθηκε στο +2,27% και τα 18,06 ευρώ, λαμβάνοντας στήριξη από το report της Piraeus Sec. (τιμή – στοχος 24 ευρώ). Από τα χαμηλά 4μήνου ανέκαμψε η Titan Cement, η οποία έκλεισε στο +1,50% και τα 47,42 ευρώ.

Στον αντίποδα, ο ΔΑΑ διολίσθησε στο -2,48% και τα 12,19 ευρώ, διορθώνοντας από τα πρόσφατα ρεκόρ των 12,9 ευρώ. Νέα πτώση στο -1,78% και τα 9,37 ευρώ παρουσίασε η Aktor Group, η οποία είδε την τρέχουσα τιμή να διαπραγματεύεται στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Μάρτιο. Κάμψη στο -1,97% και τα 42,9 ευρώ εμφάνισε και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-0,26% και 3.060 μονάδες), η Intracom Holdings δεν φάνηκε να «αντέχει» στην πίεση των 3 ευρώ, με αποτέλεσμα να περιοριστεί στο -1,18% και τα 2,925 ευρώ. ΑΔΜΗΕ και Autohellas ακολούθησαν με -1,51% και -1,11%, αντίστοιχα. Από την άλλη πλευρά, οι ΟΛΠ, Trade Estates και AVAX αντέδρασαν θετικά άνω του +1%.

Στο υπόλοιπο ταμπλό, ειδική μνεία οφείλουμε να κάνουμε στην Ευρώπη Holdings, η οποία ενισχύθηκε στο +1,07% και το 1,698 ευρώ. Η διοίκηση όρισε για τις 14 Οκτωβρίου την ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου των 45 εκατ. ευρώ (0,31 ευρώ/μετοχή), η οποία συνιστά ένα από τα βασικά προαπαιτούμενα για την ολοκλήρωση του deal συγχώνευσης με την CrediaBank. Άλμα στο +3,85% και τα 10,8 ευρώ έκανε η Profile, η οποία πλησίασε ξανά τα 11 ευρώ.

Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 50 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 56 μετοχές παρουσίασαν απώλειες, ενώ 18 μετοχές έμειναν σταθερές. Η κεφαλαιοποίηση υπολογίστηκε στα 193,6 δισ. ευρώ.


Με «σύντροφο» τη μεταβλητότητα

Σε ένα περιβάλλον με αρκετές μεταβλητές και πολλαπλούς άγνωστους «Χ» καλείται να πορευτεί το ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο στις πρώτες ημέρες του Οκτωβρίου βλέπει τις εξωγενείς προκλήσεις να θολώνουν την αγοραστική ορατότητα και να θέτουν πρόσθετες δοκιμασίες στους επενδυτές.

Είναι χαρακτηριστικό ότι, κατά τη διάρκεια της προηγούμενης εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης του Euronext Athens κατέγραψε και το υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας 17ετίας (2.738 μονάδες) αλλά και το χαμηλότερο επίπεδο των προηγούμενων έξι εβδομάδων (2.636 μονάδες), σε μια ξεκάθαρη ένδειξη αφενός της έντονης μεταβλητότητας, αφετέρου της απουσίας σταθερών.

Φυσικά, μια τέτοια εξέλιξη ήταν εν πολλοίς αναμενόμενη, όπως είχαμε αναφέρει και σε παλαιότερα άρθρα της «Ν». Η ολοκλήρωση της πρώτης φάσης αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρηματιστηρίου από τις Αναδυόμενες στις Αναπτυγμένες Αγορές, σε συνδυασμό με το «ακούραστο» ράλι των προηγούμενων μηνών, το οποίο δεν είχε μέχρι στιγμής δώσει κάποια ουσιαστική διόρθωση, είναι λογικό να συνεπάγεται την ανάγκη για αποκλιμάκωση της επενδυτικής ζήτησης. Το δε κλίμα στο εξωτερικό, το οποίο έχει στιγματιστεί από τις αναταράξεις στις τιμές των ομολόγων, επ’ ουδενί συμβάλλει στην επί μακρόν διατήρηση της ευφορίας του Σεπτεμβρίου και του καλοκαιριού.

Τι σημαίνουν όλα αυτά για την επόμενη ημέρα; Αναμφίβολα ο Οκτώβριος, όπως μαρτυρά και η εποχική τάση (πέντε αρνητικές και πέντε θετικές μεταβολές στην τελευταία 10ετία) δεν είθισται να είναι αρκετά γενναιόδωρος προς τους αγοραστές. Ενδεχόμενη επιδείνωση των συνθηκών στο εξωτερικό μπορεί να δώσει το έναυσμα για μια ισχυρότερη διόρθωση στο ελληνικό ταμπλό, όχι κατ’ ανάγκη ανατρέποντας αλλά τουλάχιστον «παγώνοντας» προς ώρας την εξαετή bull market της Αθήνας.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, υπάρχει και η αισιόδοξη πλευρά των πραγμάτων. Πιθανή αποκλιμάκωση των εξωγενών προκλήσεων θα απομακρύνει το μεγαλύτερο σύννεφο από τον ουρανό της ελληνικής πρωτεύουσας. Η έναρξη της δημοσίευσης των εταιρικών αποτελεσμάτων του 9μήνου αργότερα μέσα στον Οκτώβριο, σε συνδυασμό με την προσδοκία ότι δεν θα υπάρξουν αρνητικές εκπλήξεις στην πορεία της χώρας σε πολιτικό, δημοσιονομικό και οικονομικό επίπεδο, μπορούν συνδυαστικά να καλλιεργήσουν τις προϋποθέσεις, ώστε ο Γενικός Δείκτης να επιστρέψει σε πορεία ανάβασης προς τις 2.800 μονάδες.
Η τεχνική εικόνα

Σε τεχνικό επίπεδο, όπως επισημαίνει η Beta, η ελληνική αγορά βρίσκεται σε σαφή διορθωτική πορεία από το πρόσφατο υψηλό έτους, η οποία διαφοροποιείται από τις προηγούμενες υποχωρήσεις, λόγω της έντασης των διακυμάνσεων και της αυξημένης συναλλακτικής δραστηριότητας. Ο τζίρος δεν εμφανίζει σημάδια αποκλιμάκωσης, σε μια ένδειξη ότι οι πιέσεις των πωλητών παραμένουν ισχυρές. Την ίδια ώρα, ο κινητός μέσος όρος των 30 ημερών έχει πλέον διασπαστεί πειστικά, ενώ ο αντίστοιχος των 50 ημερών συνιστά μια πρώτη στήριξη στις 2.634 μονάδες.

Η διατήρηση της αυξημένης μεταβλητότητας, όπως αναφέρει η Beta, αποτελεί το πιθανότερο σενάριο για τη νέα εβδομάδα, καθώς διορθώσεις τέτοιας έντασης συνήθως συνοδεύονται από έντονες αντίρροπες κινήσεις μέχρι να αποκατασταθεί η ισορροπία σε ένα πιο σφιχτό εύρος τιμών. Βασικό ζητούμενο, επομένως, είναι η συρρίκνωση των διακυμάνσεων και η εμφάνιση ενδείξεων σταθεροποίησης, ιδανικά έπειτα από προσέγγιση βραχυπρόθεσμα υπερ-πωλημένων επιπέδων. Υπό αυτό το πρίσμα, καταλήγει, μια δοκιμή των χαμηλών της 24ης Σεπτεμβρίου, στις 2.604 μονάδες, προβάλλει ως το πιθανό σενάριο κίνησης της αγοράς για το προσεχές διάστημα.
Άδεια η ατζέντα

Όσον αφορά το καλεντάρι των εισηγμένων, η τρέχουσα εβδομάδα είναι αρκετά φειδωλή. Την Πέμπτη 8 Οκτωβρίου είναι προγραμματισμένη η έκτακτη Γενική Συνέλευση της Άττικα Πολυκαταστήματα, ενώ την επόμενη ημέρα, 9 Οκτωβρίου, θα ακολουθήσει και η Γ.Σ. της Προοδευτική ΑΤΕ.



(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)

naftemporiki.gr