Χρηματιστήριο: Αρνητικός βηματισμός εν μέσω διεθνών προκλήσεων – Ποιες μετοχές δέχονται πίεση

Γεράσιμος Χιόνης • gchionis@naftemporiki.gr

Σε αρνητικό έδαφος κινείται σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο, ακολουθώντας το πτωτικό κλίμα στο εξωτερικό και έχοντας ως πρώτο στήριγμα το ψυχολογικό όριο των 2.600 μονάδων.

Η έκρυθμη κατάσταση στη Γαλλία και οι κλιμακούμενες ανησυχίες σε πετρέλαιο και ομόλογα, παραμένουν στο επίκεντρο της προσοχής, θολώνοντας την ορατότητα των επενδυτών, σε μια περίοδο που η Αθήνα στερείται της ύπαρξης εγχώριων καταλυτών ικανών να ανατρέψουν το κλίμα.

Πιο συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης του Euronext Athens σημειώνει ελεγχόμενη πτώση κατά -0,57% και διαμορφώνεται στις 2.598,56 μονάδες, χάνοντας περίπου 15 μονάδες σε σύγκριση με το κλείσιμο της Παρασκευής (2.613,49 μονάδες). Ο τζίρος των συναλλαγών ανέρχεται σε 72,0 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 17,2 εκατ. ευρώ αφορούν σε πακέτα.

Στο ταμπλό, τώρα, οι Eurobank, Alpha Bank και Τρ. Κύπρου δέχονται πρώτες το κύμα των εξωγενών πιέσεων, υποχωρώντας έως -2%. Πτώση άνω του -1% παρουσιάζουν οι Aegean Airlines, Aktor Group, Titan Cement και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Από την άλλη πλευρά, η Coca Cola προσπαθεί ξανά να προσφέρει στηρίγματα.
Απώλειες στις τράπεζες

Ο τραπεζικός δείκτης αναδιπλώνει στο -1,01% και τις 3.002 μονάδες, βλέποντας τη διόρθωση από τα πρόσφατα ρεκόρ να καθορίζεται στην περιοχή του -10%.

Η Eurobank περιορίζεται στο -1,48% και τα 4,38 ευρώ, η Alpha Bank ακολουθεί στο -1,05% και τα 4,22 ευρώ, η Εθνική Τράπεζα διαπραγματεύεται στο -0,79% και τα 16,27 ευρώ, ενώ η Τρ. Πειραιώς καταγράφει πτώση στο -0,59% και τα 9,72 ευρώ.

Την ίδια στιγμή, η Τρ. Κύπρου υποχωρεί στο -1,89% και τα 10,4 ευρώ, με την Optima Bank να χάνει -1,17% και να πέφτει στα 13,49 ευρώ. Στο -0,97% και το 0,92 ευρώ βρίσκεται η CrediaBank.
Η εικόνα στο ταμπλό

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-0,60% και 6.645 μονάδες), η Titan Cement επιστρέφει κάτω των 48 ευρώ, καθώς διαπραγματεύεται στο -1,66% και τα 47,4 ευρώ, διατηρούμενη κάτω των 50 ευρώ για 25η σερί συνεδρίαση. Πίεση ασκεί η μείωση της τιμής – στόχου από τη Citi (από 70 σε 65 ευρώ). Κάμψη στο -1,38% και τα 19,31 ευρώ παρουσιάζει ο ΟΤΕ. Οι Aegean Airlines και Aktor Group αναδιπλώνουν κατά σχεδόν -2%, διολισθαίνοντας στα 10,93 και 9,42 ευρώ, αντίστοιχα. Κάτω των 40 ευρώ επιστρέφει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία υποχωρεί στο -1,74% και τα 39,42 ευρώ εν μέσω της προετοιμασίας για την έκδοση του ευρωομολόγου αξίας 500 εκατ. ευρώ. Στον αντίποδα, η Coca Cola HBC σπεύδει να βγει… μπροστά, ενισχυόμενη στο +1,15% και τα 52,7 ευρώ, και τηρώντας το γνωστό μοτίβο της «ανοδικής αντίδρασης σε πτωτική συνεδριάση». Άνοδο στο +1,62% και τα 22,64 ευρώ πετυχαίνει η Cenergy, η οποία επιθυμεί να πλησιάσει ξανά την τιμή του placement (24,2 ευρώ).

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-0,84% και 3.023 μονάδες), η Κρι Κρι αναδιπλώνει στο -2,85% και τα 32,35 ευρώ, χωρίς ωστόσο, να απομακρύνεται σημαντικά από τις κορυφές των 33,8 ευρώ. Νέα βουτιά στο -2,47% και το 1,186 ευρώ πραγματοποιεί η Ελλάκτωρ, ενώ οι Ideal Holdings, Dimand, Sarantis και ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών έπονται με απώλειες άνω του -1%. Αντίθετα, η Intracom Holdings ενισχύεται στο +1,21% και τα 2,925 ευρώ, παραμένοντας στις παρυφές των 3 ευρώ. Ανοδικά στο +1,39% και τα 43,9 ευρώ πορεύεται ο ΟΛΠ.

Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 65 μετοχές κινούνται καθοδικά, 29 μετοχές παρουσιάζουν αύξηση, ενώ 19 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση υπολογίζεται στα 190,6 δισ. ευρώ.


Παράταση στη μεταβλητότητα

«Όπλα» για να παίξει… άμυνα αναζητά το ελληνικό χρηματιστήριο, ενόσω ο Οκτώβριος εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται από αρκετή μεταβλητότητα και νευρικότητα. Παρά την άνοδο της Παρασκευής, η απόσταση από τις κορυφές των 2.738 μονάδων παραμένει στην περιοχή του -4,5%, με τον Γενικό Δείκτη να βρίσκεται κάτω των κινητών μέσων όρων των 50 και 30 ημερών, σηματοδοτώντας την αρνητική βραχυπρόθεσμη τάση.

Οι εξωγενείς προκλήσεις συνιστούν τον Νο.1 κίνδυνο για την πορεία του Euronext Athens. Η δεδομένη πρόθεση των κεντρικών τραπεζών να προχωρήσουν σε περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής, οι αναταράξεις στις αγορές των κρατικών ομολόγων και οι επίμονα «τσουχτερές» πιέσεις στις τιμές του πετρελαίου, οι οποίες θέτουν σαφή εμπόδια στην ανθεκτικότητα της καταναλωτικής ζήτησης και στα περιθώρια κερδοφορίας των εταιρειών, συνθέτουν ένα ιδιαίτερα περίπλοκο περιβάλλον. Εάν λάβουμε υπόψη και την απουσία εγχώριων ειδήσεων, γίνεται αντιληπτό το γιατί το αγοραστικό ενδιαφέρον είναι αρκετά περιορισμένο κι αρκετά επιλεκτικό.

Βέβαια, όλα τα παραπάνω μπορούν να αλλάξουν προς το τέλος του μήνα ή τις αρχές του επόμενου, όταν ξεκινήσει αφενός ο νέος γύρος μερισματικών διανομών, αφετέρου η δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων του 9μήνου, η οποία είναι πολύ πιθανό να επιβεβαιώσει τις ισχυρές επιδόσεις του εξαμήνου, προσφέροντας τα πρώτα ουσιαστικά «καύσιμα» μετά την εξάντληση των ανοδικών αποθεμάτων από την αναβάθμιση στις Αναπτυγμένης Αγορές. Μέχρι τότε, όμως, όλα παραμένουν ρευστά.

Η νέα εβδομάδα, εξάλλου, δύσκολα θα διαφοροποιηθεί αισθητά από τις προηγούμενες, με το διεθνές κλίμα να λειτουργεί ως τον βασικό οδηγό της τάσης, έχοντας ως κυρίαρχο χαρακτηριστικό την εναλλαγή μεταξύ των μαζικών ρευστοποιήσεων και των επιλεκτικών τοποθετήσεων. Τα παραπάνω αποτυπώνονται με εντονότερο χρώμα στον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος μετά την αναρρίχηση στα υψηλά 11ετίας (30/9) βρέθηκε έως τις 2.961 μονάδες (9/10), σηματοδοτώντας μια διόρθωση της τάξης του -11,5%. Ακόμη και μετά το rebound της Παρασκευής, η αναδίπλωση ανέρχεται σε τουλάχιστον -9,3%.

Πάντως, όσον αφορά τη μεγάλη εικόνα, τα πράγματα δεν φαίνεται να έχουν αλλάξει σημαντικά, διατηρώντας τον αισιόδοξο χαρακτήρα τους. Η οικονομία παραμένει σε θετικό έδαφος με ρυθμό ανάπτυξης πέριξ του +2%, οι ξένοι συνεχίζουν να στηρίζουν τις ελληνικές μετοχές (οι εκθέσεις ανεβάζουν διαρκώς τις τιμές – στόχους), η εταιρική κερδοφορία οδεύει προς νέο ρεκόρ (εκτιμήσεις για καθαρά κέρδη άνω των 12 δισ. ευρώ στο 12μηνο), ο συναλλακτικός τζίρος έχει ανεβάσει αισθητά ρυθμούς (+64% σε ετήσιο επίπεδο), ενώ ο πολιτικός παράγοντας προς το παρόν δεν δείχνει ικανός να ορθώσει ουσιαστικά εμπόδια.
Η τεχνική εικόνα

Σε τεχνικό επίπεδο, η ανάκτηση των 2.600 μονάδων συμπεριλαμβάνεται στα «συν» της προηγούμενης εβδομάδας, η οποία όμως κληρονομεί στο νέο πενθήμερο την υποχρέωση διάσπασης της αντίστασης των 2.630 μονάδων, οι οποίες συγκλίνουν με τους κινητούς μέσους όρους των 30 και 50 μονάδων. «Η μείωση της απόστασης από το συγκεκριμένο επίπεδο έχει αναπτερώσει τις ελπίδες των αγοραστών, ωστόσο μια αξιόπιστη ανοδική διάσπαση θα πρέπει να συνοδευτεί από αισθητή ενίσχυση των συναλλακτικών όγκων», σχολιάζει η Beta, στο καθιερωμένο report.

Ενδεχόμενη υπέρβαση των 2.630 μονάδων με αυξημένο όγκο, προσθέτει, θα άνοιγε τον δρόμο για τη διεκδίκηση των φετινών υψηλών. Αντίθετα, μια αποτυχημένη προσπάθεια διάσπασης και μια επιστροφή κάτω των 2.600 μονάδων θα ενίσχυαν την πιθανότητα ενός νέου κύκλου υποχώρησης προς τα χαμηλά των 2.541 μονάδων. «Η εύθραυστη τεχνική ισορροπία καθιστά την επόμενη εβδομάδα κρίσιμη για το κατά πόσον η πρόσφατη αντίδραση μπορεί να εξελιχθεί σε διατηρήσιμη ανοδική τάση», καταλήγει.
Το καλεντάρι της εβδομάδας

Από το ημερολόγιο της νέας εβδομάδας ξεχωρίζει κυρίως η αυριανή ημέρα, καθώς είναι προγραμματισμένη η έναρξη της διαπραγμάτευσης των μετοχών της Capital Maritime Finance. Πρόκειται για την 3η εισαγωγή από τον κλάδο της ναυτιλίας, αν και η περίπτωση της εταιρείας του Ομίλου Μαρινάκη διαφέρει ως προς το γεγονός ότι το Euronext Athens είναι η πρώτη και μοναδική αγορά διαπραγμάτευσης των μετοχών της (οι μετοχές των Star Bulk και Safe Bulkers διαπραγματεύονται και στη Νέα Υόρκη). Η Capital Maritime Finance θα κάνει ντεμπούτο από την τιμή των 7,5 ευρώ/μετοχή, με την IPO να μαρτυρά ένα ισχυρό επενδυτικό «κύμα», δεδομένου ότι αντλήθηκαν 300 εκατ. ευρώ (αντί στόχου για 250 εκατ. ευρώ) και οι προσφορές άγγιξαν το 1,1 δισ. ευρώ.

Στο μέτωπο των μερισμάτων, την Τετάρτη η Allwyn αναμένεται να «κόψει» το δικαίωμα στην ενδιάμεση επιβράβευση του 0,20 ευρώ, με τη διοίκηση να παραμένει προσηλωμένη στον στόχο για διανομή άνω του 1 ευρώ σε ετήσιο επίπεδο. Σήμερα, παράλληλα, χωρίς το δικαίωμα στην είσπραξη των 0,069 ευρώ θα διαπραγματεύεται η Moda Bagno, η οποία μην ξεχνάμε ότι εξακολουθεί να βρίσκεται στην Επιτήρηση λόγω του περιορισμένου free float.

Από εκεί και πέρα, αύριο θα λάβει χώρα το Investor Day της Fourlis, με τη διοίκηση να παρουσιάζει το σχέδιο της επόμενης ημέρας, μετά την αναδιάρθρωση του δικτύου λιανικής. Την Τετάρτη, επίσης, η Παπουτσάνης, όπως είθισται τα τελευταία χρόνια, θα ανοίξει την αυλαία των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου, ανακοινώνοντας πρώτη τα στοιχεία από το χρονικό διάστημα Ιουλίου – Σεπτεμβρίου.

Τέλος, την Παρασκευή ο Standard & Poor’s θα δημοσιεύσει τη δεύτερη (και τελευταία) φετινή έκθεση για την ελληνική οικονομία. Υπενθυμίζεται ότι η τρέχουσα αξιολόγηση ανέρχεται σε «ΒΒΒ» με σταθερό outlook (δεύτερο σκαλί της επενδυτικής βαθμίδας). Δεδομένου του momentum που έχει δημιουργηθεί από τους υπόλοιπους rate agencies, μια πιθανή αναβάθμιση του outlook θα μπορούσε να συγκεντρώσει αρκετές πιθανότητες.



(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)

naftemporiki.gr